QUE COMIENCE LA FIESTA

Esta captura corresponde al BUND aleman, la correlación con la renta variable es inversa al ser un "activo refugio", tras subir sin parar durante toda la caida de agosto-septiembre desde 132 hasta niveles de 139 parece que ha encontrado su techo.

En la imagen se aprecia pero como el movimiento ha roto la directriz alcista realizando un PULL BACK hasta la directriz y se ha girado a la baja.

He añadido los retrocesos de FIBO para calcular el objetivo de caida que en estos momentos como mínimo seria el nivel 61.8.

Esta captura es misma que la anterior pero mas ampliada, se aprecia un murcielago o formacion de H-C-H.

En el gráfico del DAX, se anima en los últimos 30 minutos de la sesion:

Los objetivos son los comentados anteriormente, la subida debería de constante en el tiempo hasta primeros del próximo año que comenzaran los problemas de nuevo.

Aprovechar la subida para soltar lastre, el que quiera hacer una cartera a largo plazo, mejor que compre los pagares de rumasa por lo lo menos le quedara el pagare para enseñarlo.

El mercado más complicado de la última Decada

Y al final ocurrio, hace un mes se aviso de que los precios del ORO estaban tomando una altura algo absurda, demasiados carteles de COMPRO ORO ya anticipaban que el final estaba cerca.



Técnicamente a pesar de la dura caida no ha perdido la tendencia alcista, pero si esta semana continuan las caidas, y me temo que seguira bajando confirmara que se termino el cuento de la lechera y que habría que apuntar en el libro de las burbujas, esta fecha como la del pinchazo de este metal junto con la plata que ha bajado de 50$ a 30$ un 40%.

Esta semana ha sido algo caotica, parece que el mercado quiere darse la vuelta y no es de extrañar, a la velocidad con la que cae si se mantiene nos quedamos sin mercado para navidades.

Lo normal es que se de un respiro y estas zonas sean los mínimos "por ahora", antes de seguir su camino.

El spread del ibex-dax parece estable, parece que el precio quiere testear de nuevo la media de 200 sesiones que se encuentra en 3.100 unos 300 puntos desde estos niveles.


En cuanto a las fases, recuerdo que estamos en la 2 seguimos laterales y con figura de vuelta en el SP500, lo normal antes de seguir con las caidas seria testear de nuevo la linea de rotura que se encuentra en niveles entre 1.250 y 1.260.

Los niveles actuales corresponden a los máximos de agosto del 2010 y lo razonable es es no perforarlos "por ahora".



Es muy posible que los 3 últimos meses del año no sean tan malos como parece, eso si, este año será el último en vender los valores a precios razonables. Aconsejo cambiar en diciembre los Planes de Pensiones que se encuentren en renta variable a Renta Fija o Planes Garantizados.

Por una sencilla razon el próximo año sera mucho peor que este y se puede ver mirando los graficos mensuales de los indices:

Los mercados americanos aun no han corregido nada de la subida, ha estado anestesiados con las QE1 y QE2.

En el Stoxx50 debido a su composición mayoritaria de banca ha sido el más castigado y en caso de rebote el que más subira.

A pesar de las caidas aun no se detectan ventas de pánico, asi que en el próximo rebote que lo tendremos hay que utilizarlo para liquidar la cartera.

En 2012 como anticiparon los MAYAS tendremos algún acontecimiento que hará cambiar la visión del mundo tal y como la conocemos en la actualidad.

AHORA O NUNCA

La captura corresponde al STOXX50, en el que se ve claramente una formación de H-C-H invertido.

Todos los indices estan dibujando formaciones de H-C-H invertidas con los objetivos de sus respectivas lineas de rotura de la fase1.

Como referencia, SP500 nivel 1.250, Stoxx50 2.350, Ibex 9.000 etc...

Sólo falta dibujar la subida del hombro derecho y romper la linea clavicular,

¿Casualidad que esta semana tenemos noticias por parte de la FED?. ¿QE3?

Por mi parte, hace mucho tiempo que deje de creer en las casualidades con respeto a la renta variable.

Seguimos en un mercado BAJISTA, y las subidas son para vender los errores de entradas, a largo plazo las caidas seran muy fuertes y este año se tendra la posibilidad de vender a precios razonables. Con paciencia se podra comprar Santander a 3 euros o Telefónica a 12.

REBOTE

Comienza Septiembre, un mes historicamente no muy bueno para los mercados.

Los mercados europeos lo estan haciendo mucho peor que los americanos y en algunos casos los desfases son importantes. En la gráfica se puede ver claramente.

Un cambio de tendencia se suele producir con movimientos muy bruscos, y este caso es uno más, los precios saltado por debajo de sus medias con GAP importantes sobre todo en los mercados europeos, los americanos estan algo adulterados con su droga particular QE1, QE2, y próxima QE3 que veremos en septiembre.

Para largo plazo la tendencia pasa a bajista y lo confirmaran el cruce de medias, pero antes tendremos un rebote a ellas como paso anteriormente (Recuadros amarillos).

Utilizando la herramienta de FIBO en nuestro indice IBEX, tendríamos como objetivo el nivel 9.000 (50% de la caida) y como objetivo "ideal" el 9.284.

Una cosa esta clara y es que si llegamos a esos niveles entre 9.200 y 9.300 es zona de ventas agresiva, y viendo el gráfico anterior para largo plazo olvidarse de compras y liquidar las posiciones compradoras.

El spread IBEX-DAX, estaría casi en la parte alta del canal bajista y para colmo con la media de 200 sesiones a unos 150 ptos del cierre del viernes, asi que necesitaremos de la ayuda de nuestros amigos alemanes para alcanzar los niveles anteriores.

Con el seguimiento de las 3 FASES del SP500, (Explicadas en un post de agosto) os actualizo el gráfico y esta semana quedaría de esta forma:

En la parte positiva tendremos noticias importantes a mediados de septiembre por parte de la FED.

En la parte negativa, este mes hay refinanciaciones de Grecia, Francia y España muy importantes.

CUANDO LO ABSURDO LA GENTE LO VE LÓGICO

La mente humana en la actualidad sigue siendo un misterio, y al igual que las estaciones de un año, el comportamiento de nuestra especie se repite una y otra vez.

Mares del Sur, Tulipanes, Mercado Técnologico, Petroleo, Mercado Inmobiliario y como no ahora le toca a las Materias Primas. En ESPECIAL AL ORO.

Todos estos mercados acabaron igual, en un CRASH y todos cumplen con las mismas formaciones. (1) Fase de Acumulación, (2) Fase de Subida, (3) Fase de Pánico alcista,

(4) CRASH. En este gráfico se pueden apreciar bien:

Veamos en que fase se encuentra el ORO.

¿Llegara a los 2.000 USD?, es posible, en la fase de Pánico el techo lo pone el mercado.

¿Merece la pena entrar?, Visto el comportamiento historico parece que no, estos precios son una invitación a liquidar todas las posiciones, y pensar que "me dara tiempo a salir" es un error muy grave, la caidas tiene incluso más verticalidad que la subida.

Con respecto a nuestros indices y mercados, he actualizado los datos de tendencia, recuadros en la parte izquierda, el número de valores bajistas sigue mostrando lecturas extremas que invitan a rebote.

El siguiente gráfico es del STOXX50, la presión vendedora ha sido aplastante hasta que finalizo el vencimiento de futuros y opciones.

En el gráfico se aprecia como el techo lo marca la media de 200 sesiones, si esta semana es capaz de superarlo tendremos servido el esperado rebote.

En el Spread IBEX-DAX hay un timido intento de giro, la media de corto (amarilla) esta intentando cruzar al alza la media de medio (roja), y como he indicado en otras ocasiones es indicativo de un nuevo movimiento. Quiza como he dicho anteriormente el Esperado REBOTE.

A largo plazo, en este imagen se puede ver las espectaculares caidas sufridas por los indices, mucho más graves en los mercados europeos que americanos que no han perdido su media de referencia.

Aun no se ven muestras de manos debiles nerviosas, asi que las subidas son una OPORTUNIDAD para vender las carteras pues el mercado a largo plazo ha entrado en una fase bajista muy importante, y estos precios no se volveran a ver en mucho tiempo, como se explico en la entrada anterior.

Iré haciendo un segumiento al movimiento del SP500 en las 3 fases de caida, como se explico hemos pasado de la fase 1 a la fase 2, y lo normal sería un intento de volver a la zona de ruptura sobre los niveles de 1.250-1.270, para posteriormente hacer un PULL BACK y seguir la caida.

El recuadro Rojo es la fase 1, el verde sera la fase 2 en construcción.

¿Y AHORA QUE?

La CNMV prohibe cortos tanto en valores financieros como en indices.

Estamos de nuevo viendo un sintoma de pánico de los póliticos, que ven como la situación se les escapa de las manos sin poder hacer nada.

Esta medida, ya se tomo en 2.008 en los INICIOS de la caida y como se ve fue de poca utilidad:


Los grandes gestores "Cubren" sus carteras con este tipo de instrumentos "Cortos o Ventas a Credito" , como una especie de seguro, si les limitan este tipo de operativa, simplemente VENDEN las Carteras y liquidan sus posiciones, provocando las caidas posteriores, sin que se pueda hacer nada.

Esta prohibición durara 15 dias, y este viernes tenemos vencimiento de futuros asi que una cosa tenemos garantizada y sera la volatilidad extremera.

Si nos fijamos en el ibex tras hacer un pull back en la zona de 10.200 la caida ha sido de 2.800 puntos hasta los 7.800, un simple rebote del 50% nos llevaria de nuevo al nivel de 9.000, que coincide aproximadamente con la resistencia dinámica (Media punteada amarilla) que pasa por los 9.200.

No olvideis que estamos en un mercado bajista, si se entra en este tipo de rebotes hay que tener muy claro donde poner el STOP, o pasareis de especuladores a inversores de largo plazo y muy largo como os mostrare.

En el gráfico del Santander la resistencia dinamica pasaría por niveles de 6.90 que coinciden con ese nivel 9.000 del IBEX.

En cuanto al Spread nos acercamos a toda velocidad al techo del canal, por lo que dependeremos de las subidas de los alemanes, la noticia buena es que ellos tienen un potencial de 500 puntos.

Los datos de tendencia que se muestran en la parte izquierda, siguen mostrando niveles de sobreventa muy elevados que favorecen la continuidad del rebote.

Este fin de semana he encontrado unos gráficos interesantes en Rankia que os muestro a continuación.

Como llevo advirtiendo desde hace mucho tiempo la tendencia de medio-largo plazo se ha deteriorado en exceso y a vista de 2 años las cosas se ponen feas.

Los mercados suelen moverse en 3 fases:

1.- Fase de Techo.

2.- Fase de Pull Back al soporte perdido en la Fase de Techo.

3.- Crash-Panico con formación de suelo.

Aqui podeis ver las 3 fases bien definidas en 3 periodos diferentes:

La pregunta es ¿En que fase nos encontramos?.

La respuesta desgraciadamente es en termino de la LA FASE 1, comenzando la FASE 2:

En los próximos meses tendremos la vuelta a los niveles perdidos de soporte, en el SP500 equivalente a 1.250-1.275.

En este otro gráfico se han comprado ajustando a inflación los movimientos bursatiles de 3 mercados Crash del 1929, Crash de japon 1.989 y el actual comenzando por el pinchazo de la burbuja del 2.000.

Como podeis comprobar los movimientos son identicos, independientemente de fechas y mercados, asi que la lógica nos dice que nos esperan como mínimo 2 años mas de caidas antes de ver un suelo y entrar en un lateral de 10 años.

Asi que, el que quiera aprovechar los bajos precios para construir una cartera de largo plazo le recomiendo que se lo piense 2 veces viendo estos datos, aunque claro si es una cartera para los próximos 15 años la única recomendación que le puedo dar es comprar valores con alto dividendo para compensar las perdidas en valoración que se le produciran.

LA MAYOR SOBREVENTA DESDE 2008

Sin palabras, valores cuyos precios estan por debajo de las media de 52 sesiones y 200 sesiones.

Despues del pánico asistiremos a un rebote de igual magnitud, en estos momentos tenemos a nivel mundial la mayor sobreventa desde el pánico del 2.008.

CIRCO, LEONES Y CRISTIANOS

Una semana perfecta para estar de vacaciones, pocos operadores, volumen bajo, perfecta para manipular cualquier mercado por muy grande que sea.

No es una recomendación, es un hecho que todos los años en agosto los movimientos se agudizan pero este año ha sido la gota que colma el vaso.

Como una imagen vale más que mil palabras, os muestro la caida del 15% del DAX, indice aleman, hasta ahora el más fuerte de europa:



Merkel se creia invulnerable, pero a la vista esta que los mercados ya no distinguen los buenos de los malos, es lo que tiene la irracionalidad del pánico.

El mercado se ha convertido en un circo, y como en roma hay leones y cristianos, llevo semanas avisando de que las manos fuertes (LEONES), estaban posicionandose para generar fuertes caidas en agosto y comerse a las manos debiles (CRISTIANOS), que andaban algo incautos en el coliseum.

Al ver este fin de semana que Standar and Poors, rebaja la calificación de deuda AAA, de EEUU a AA+, las cosas empiezan a encajar del porque se han anticipado a estos desplomes.

Las agencias de calificación se han convertido en los perfectos manipulados del mercado, ellos tiene en su mano que un mercado suba o baje un 10%.

Es impensable el dinero que han debido de ganar, posicionandose CORTOS de la forma tan bestial que hemos visto en los mercados justo una semana antes de anunciar que bajaban la calificación.

Quiza soy muy mal pensado, pero George Soros el especulador que consiguio hundir la libra, es el propietario del 30% de Moody´s una de las 3 agencias de calificación crediticia.

Este fin de semana hay reunion de urgencia entre el BCE y el G7 para anunciar alguna medida sabe dios cual, antes de que aperturen los mercados mañana lunes.

En estos momentos el mercado es una loteria, nada sirve ni análisis técnico, ni análisis fundamental, entrar en el mercado es como comprar un decimo de lotería.

Lo único que puedo hacer es mostraros la situación en la que queda el Spread y nuestro mercado, pero esta semana podemos asistis a un desplome inicial para posteriormente ser recuperado, el análisis técnico en estos momentos no nos puede anticipar cual sería la zona de giro pues en momentos de pánico nada sirve:

En nuestro mercado se aprecia que trás un pull back a la zona de rotura, se ha producido la caida a mínimos, he marcado 2 posibles canales.

Todo el mundo espera fuertes caidas para mañana lunes, ¿Acertaran?, o ¿de nuevo los leones engañaran a los cristianos para terminar de comerse a los que han quedado mal heridos?.

Recordad que la perdida del AAA de USA es historica, la ha conservado por mas de 70 años. Podemos ver cualquier locura en un mercado irracional.

SITUACION DE PÁNICO

Las caidas que anunciaba para mediados de agosto, se han anticipado.

En estos momentos el mercado esta fuera de control, la suma total de perdida de capitalización de las bolsas europeas suman la cantidad de 500.000 millones de euros.

La situación es realmente grave, estan atacando duramente a Italia y España, os recuerdo que nuestros amigos italianos tienen una deuda emitida de 2.400.000 millones de euros, ni Francia ni Alemania juntas podrían rescatarla y menos si sumamos los 1.000.000 millones de nuestro pais.

Tenemos 3 soluciones:

1.- Ruptura del Euro y que cada pais vuelva a sus antiguas monedas. Esta sería la peor de las soluciones ya que arrastraria a los paises mas fuertes a recesiones.

2.- Dualidad del Euro. Se crearian dos euros uno devaluado con respecto al otro.

3.- Emision de eurobonos. Es la solución menos mala, y la que estabilizaria el problema de deuda.

Si al final optan por la emisión de eurobonos, el BCE tendrá que subir fuertemente los tipos de interes, ya que se generaria inflación lo que volveria a perjudicar a la periferia.

Mañana viernes tendremos día tipico de pánico, y posible vuelta. El dax desde su máximo ha caido nada menos que un 7%, la correlación con nuestro mercado sería un 9% de caida.

Los mercados americanos tambien han caido un 5%, Bernanke no dejara caer a las bolsas, ya que eliminaria el efecto sipcologico de Riqueza que es lo único que tienen en estos momentos, pues es todo humo, asi que se sacara de la chistera otro conejito en forma de impresora para seguir manteniendo la locura de su quebrado sistema monetario.

Estamos en el mercado más salvaje y peligroso desde 1.929, estamos viviendo la historia, cuando se produzca el rebote que se producira sera de igual magnitud, el problema es :

¿Donde esta el suelo?