ZONA DE TECHOS

Esta semana hemos llegado al objetivo que marcaba en diciembre del año pasado, el STOXX50 camina por encima de los 2.500 e incluso ha superado la media de 200 sesiones pero hay multitud de indicadores que avisan de que es posible de que estemos al final del camino alcista.

El Stoxx50 se encuentra en ZONA DE TECHO, y con los indicadores en SobreCompra.

Si nos fijamos con más detalle el objetivo FIBO se encuentra en los 2.536, por lo que espero que esta subida no supere los 2.550. En esta captura el canal dibujado es el de largo plazo, por eso esta más ampliado.

Vamos a seguir sumando avisos de techos, en el caso de IBEX35, las lineas verticales son los puntos en los que trás marcar sobrecompra el indicador el mercado gira a la baja, como vemos no es casualidad, el indicador en estos momentos ya marca sobrecompra de nuevo y para remate la media de 200 sesiones esta a tan sólo 140 puntos.

Esta vez los americanos no se libran y el SP500 da muestras de claro agotamiento, la divergencia es muy clara avisando de que algo no cuadra en esta subida, el Objetivo FIBO es 1348, asi que nos queda muy poquita subida.

En este gráfico podemos ver todos los indices de una pasada, de nuevo los borregos en manada estan entrando en el NASDAQ, todos los indicadores con divergencias claras, y los mercados en formaciones de Doble Techo.

Creo que soy la única persona del planeta que se a metido CORTO en APPLE a estos precios, pero llevan 6 meses en plena DISTRIBUCIÓN, para tener una idea de la subida tan importante que ha tenido la compañia comentar que en 2.004 tenía un valor de 14$ el viernes cerro a 460$ lo que significa que ha subido un 3200%, los precios de la compañia en estos momentos son un poquito exagerados solo hay que mirar el gráfico:

Los indicadores son de creación propia, se ve claramente como no siguen la subida del precio desde septiembre del año pasado, así que el pescado ya esta vendido.

¿La subida puede seguir? Es posible, pero los gráficos avisan de peligro inminente, las QE de EEUU y ahora la del Banco Central y su barra libre estan alterando el movimiento de los mercados. Suerte.

Mirada a Largo Plazo

Baltic Dry Index, este indice es la media del precio de transporte por mar de las principales materias primas solidas y a granel, por lo que refleja la salud del comercio de exportaciones e importaciones a nivel mundial.

En este gráfico se realiza una compraración de dicho indice con el SP500:



Mientras el indice refleja como la economía se vuelve a parar en seco, el SP500 mira hacia otro lado e intenta una escapada en solitario, al final los fundamentales pesaran más y las bolsas se ajustaran a la realidad, no tardaran mucho en abrir los ojos.
China intenta a la desesperada aumentar su demanda interna bajando los coeficientes de sus bancos en una economia ya de por si recalentada y "burbujeante" en temas inmobiliarios para tratar de contrarestar las caidas de exportaciones tan drásticas como se aprecia en el Baltic dry Index.

Mirando nuestros mercados, el STOXX50 sigue su camino al techo del canal, en su camino se ha encontrado con la media de 200 sesiones que lo ha frenado en seco, hay que estar atentos su superación nos llevara el techo del canal muy rapido.

Los niveles de sobrecompra son muy elevados, ya tengo puestas las ordenes de cortos no daran muchas oportunidades.

Una mirada a Largo Plazo, con el objetivo de este año en los 5.XXX de nuestro querido IBEX:

El indicador que adjunto avisa de caidas mucho más duras, es muy posible que nos tengan hasta marzo colocando papelitos a los borreguitos que escuchan a los analistas decir que este año la bolsa subira 2 digitos.

Mi objetivo para verano es ver niveles cercanos a los 5.000.

En el chat de expasión comente que se podría entrar Corto en el Spread de Acciona/Gamesa, adjunto una captura de la situación del gráfico:

Se advierten divergencias en todos los indicadores, avisando de un techo una vez que se perfore la linea amarilla la caida sera vertical, igual que la subida, el potencial es de un 20%.

El spread se construye Vendiendo ACCIONA y Comprando GAMESA en la misma cantidad de dinero para que la operación sea neutral.

He actualizado los datos de tendencia, en la parte izquierda, los niveles de optimismo siguen en aumento, pronto veremos caidas muy rapidas en los mercados americanos.

Sigo sin mucho tiempo, ya que se lo dedico al bebe que nos tiene absorbidos por completo.

Los Osos estan ocultos listos para atacar,,,,,,,,,,,,

Último esfuerzo

Asistimos al final de la subida, parece que vamos a tener el escenario que imaginaba hace 2 semanas, rotura del triangulo por la parte de arriba para intentar pillar al mayor número de borregos.


En el stoxx50 aparecen divergencias en la subida, han comenzado a distribuir, el objetivo aproximado sería entre los 2.500 y 2.550, asi que nos queda un "último esfuerzo".

En el IBEX, la subida podría llegar hasta niveles de 8.800, desde ese punto es una invitación a cortos.

El bund caera hasta niveles de 136, para rebotar posteriormente.

La correlación entre la Renta Fija y la Renta Variable es "inversa", es decir cuando sube una la otra suele bajar, pero este año se "alterara" esa correlación.

Hay que estar muy atentos, será el aviso de que comienza la Fase III de la caida, el BUND aleman comenzara a caer muy rapido es posible que hasta 5 figuras en un sólo día, y comenzara la fuga de capitales, venderan tanto Renta Fija como Renta Variable así como la divisa "Euro", no me extrañaría verla de nuevo 1=1 con el Dolar.

Por mi parte, al llegar a los niveles comentados anteriormente comenzare a crear la cartera de "CORTOS". Esta subida sera la ultima oportunidad de salir a precios "razonables".

Seguimos Laterales

Seguimos dentro de la formación de diamante, lo normal sería seguir en un movimiento entre los rangos de 8.600 y 8.200.

Esta semana nos tocaría volver a la base, como dije la semana pasada puede ser un Enero un tanto aburrido en movimiento de recorrido, pero nos espera un año de infarto, toca esperar.

Formación de Diamante

El ibex35 esta realizando una formación de diamante, lo más probable es meternos en un lateral hasta romperlo, esto puede llevarnos todo el mes de enero, la base actual ronda los 8.100 para rebote.

Aunque sea pesado, vuelvo a recordar que este año será la capitulación del movimiento, 10 años de subida y 5 de bajada.

Veremos al IBEX a niveles de 5.XXX, así que os podéis hacer una idea de donde llegaran las cotizaciones de las acciones.

Mucha prudencia.

La formación completa puede ser, romper el diamante por arriba, irse a los máximos de Octubre, dibujar doble techo, y comenzar la caída para romper los mínimos de 2.009 y marcar nuevos mínimos.

Con este movimiento consiguen cazar al mayor número de borregos, ya se ira viendo como evoluciona el movimiento.

"No he subido gráficos porque aun no dispongo de mucho tiempo".

ÚLTIMO POST- FELIZ NAVIDAD

Último post de este año 2.011, voy a tratar de mostrar las directrices aproximadas del movimiento que tengo en mente para medio plazo, ya que no se exactamente cuando podre volver a actualizar, el motivo es que la próxima semana espero el nacimiento de mi primer hijo y en el mercado o estas al 100% o mejor estar de vacaciones, y preveo que las primeras semanas estare algo "distraido" con el nuevo juguete. Estare por el chat de PCBOLSA, avisare con antelación la vuelta.

Una vez aclarado esto vamos al lio, por ser el último me enrrollare un poquito más:

BUND ALEMAN: Hasta ahora alemania se ha visto favorecida por las bajas rentabilidades de su Deuda con la subida del Bund, pero desde el mes de SEPTIEMBRE los grandes fondos lo que han hecho es DISTRIBUIR todo el papel que han podido.

El movimiento que preveo es una bajada hasta niveles de 128-129, que sería el primer tramo.
Esto implica de forma indirecta que el dinero saldrá de la Renta Fija para volver a la Renta Variable.

IBEX35: La formación de doble suelo esta lista, sólo nos falta superar los 8.800 para comenzar el nuevo tramo al alza. Los máximos estaran muy cerca de los de Octubre, como veis la media de 200 sesiones esta en niveles de 9.400 pero es posible que se pueda aspirar a más. Como siempre es mejor utilizar los indices DAX y STOXX50 para fijar hasta donde podemos llegar.

En gráfico semanal se aprecia perfectamente el doble suelo comentado, el ibex al ser más volatil tiene un mayor rango. Techo muy claro en zona de 10.000.

Nuestro indice es muy posible que comience a hacerlo mejor que el resto de indices, y para comprobarlo lo mejor es utilizar el Spread IBEX-DAX:

A largo plazo vemos que tambien estamos en zona de soporte y en fase de rebote, es por eso por lo que es mejor utilizar los niveles fijados para DAX y Stoxx, ya que el IBEX nos puede sorprender al ampliar el rango de subida.

Ajustando el Spread a diario quedaria tal que asi:

La confirmación sería superar los niveles de spread de 2.800, rompiendo el canal bajista.

STOXX50: En este indice tambien podemos ver un perfecto canal alcista, ajustado a niveles Fibo el siguiente objetivo sería niveles cercanos a los 2.600 ptos.

NIVEL QUE HAY QUE UTILIZAR PARA CERRAR TODO.

A largo plazo, el movimiento sería lateralidad de los indices americanos y subida de los europeos hasta sus medias respectivas antes de realizar el movimiento bajista esperado para 2.012.

Como veo que mucha gente sigue a los gemelitos, BBVA y SANTANDER, os pongo el Spread entre ambos:

A pesar de que se va a producir un rebote en el ajuste entre el SAN y el BBVA, siguiendo el canal bajista, si os fijais el Spread ha perdido la media de 200 sesiones, lo que significa que a largo plazo el SANTANDER se comportara PEOR que el BBVA, es decir, en las subidas subira menos y en las bajadas bajara más, en estas semanas seguramente lo hara al contrario pq rebotara en la base del canal, pero a largo recomiendo BBVA antes que SAN, hasta que la situación cambie.

Una de las técnicas de inversión que me gustan utilizar son los SPREAD como habreis comprobado, la razon es que son más estables y tendenciales.

Os traigo un ejemplo Spread OHL - GRIFOLS:

Utilizando un simple metodo de cruce de medias se habría obtenido un rendimiento de casi el 200% desde 2.007, y sin estar muy pendiente de él.

Corto = Se vende OHL y se compra Grifols mediante CFDs.

Largo = Se compra OHL y se vende Grifols mediante CFDs.

y ya me despido, Felices Fiestas y prospero año 2.012.

Recordad que el próximo año veremos la capitulación del mercado asi que mucho cuidado y tened anticipado los precios de salida.

NO SE TENDRA OTRA OPORTUNIDAD.

EL TREN ESTA EN EL ANDEN

El mercado se ha girado a la baja como se esperaba, y estamos muy cerca de los niveles comentados en el chat de PCBOLSA.

Utilizare los niveles de Stoxx50 "2.250" y DAX "5.800" aprox. para realizar las compras de cara a final de año.

MUY IMPORTE:

Esta subida es la ULTIMA, ¡ANTES DEL GIRO DEL MERCADO A LA BAJA!

El próximo año es la CAPITULACIÓN DE LA CRISIS, el capitulo final y necesitan limpiar el mercado, asi que terminaran por expulsar hasta el último alcista y veremos niveles inferiores

a 2.008.

Semana MIXTA

Semana de fuertes subidas en todas las bolsas, el extremo pesimismo nos ha servido para girarnos y comenzar el rally navideño.

Esta semana será Mixta, comenzaremos con caidas para terminar superando los máximos alcanzados el viernes y seguir de esta forma con la subida, pero con más tranquilidad.

En la gráfica del ibex, se aprecia una formación de doble suelo que "por algún tiempo" nos servira de suelo.

En la captura siguiente he señalado la media movil que los algoritmos automáticos utilizados en HF, utilizan como soporte o resistencia en grandes movimientos, superarla sería una noticia muy positiva para nuestro indice, pero por el momento es RESISTENCIA, espero que la próxima semana se convierta en SOPORTE.

Como siempre utilizaremos el STOXX50, para ver con más claridad el movimiento, y nos encontramos con una divergencia pero al contrario que la semana pasada esta es BAJISTA.

La conclusión a la que podemos llegar, son caidas iniciales al comienzo de la semana, pero que no creo que sean muy profundas y que no pongan en peligro la formaciçon de vuelta y asi poder seguir subiendo.

Este sería el movimiento aproximado:

En breve se podra realizar un SPREAD entre indices Europeos y Americanos, apostando que los USA lo harán peor que nosotros.

El seguimiento del SP500 y sus 3 fases:

En diario tenemos una "Estrella Fugaz", avisando como en el resto de indices que los máximos de esta onda se han visto, y que comienza la correción.

Por último, una mirada a LARGO PLAZO en los indices Europeos y Americanos.

Se puede ver claramente que los Europeos aun tienen margen para seguir subiendo.

Resumiendo, esta semana espero caidas al principio para girarse y seguir subiendo.

En mi operativa llevo en cartera un Spread Neutral, "Largos en Grifols" y "Cortos en OHL".

Aunque espero caidas aproximadas del IBEX hasta 8.350 y del Stoxx50 hasta 2.240, no entrare Corto en indices, los esperare abajo para comprar y subirme de nuevo al tren, por una razon y es que espero una bajada de tipos de interes por sorpresa de nuestro amigo "Mario Draghi" cosa que no puedo controlar, asi que es mejor dejar de ganar que perder.

PD. En el Bund se pueden intentar cortos en niveles aprox. de 136 para mantenerlos en este vto de diciembre.

DIVERGENCIAS EN STOXX50 BAJISTAS

Se aprecian divergencias Bajistas en los indices, parece que hasta aqui hemos llegado en esta onda.

Subire las capturas el fin de semana.