El mercado más complicado de la última Decada

Y al final ocurrio, hace un mes se aviso de que los precios del ORO estaban tomando una altura algo absurda, demasiados carteles de COMPRO ORO ya anticipaban que el final estaba cerca.



Técnicamente a pesar de la dura caida no ha perdido la tendencia alcista, pero si esta semana continuan las caidas, y me temo que seguira bajando confirmara que se termino el cuento de la lechera y que habría que apuntar en el libro de las burbujas, esta fecha como la del pinchazo de este metal junto con la plata que ha bajado de 50$ a 30$ un 40%.

Esta semana ha sido algo caotica, parece que el mercado quiere darse la vuelta y no es de extrañar, a la velocidad con la que cae si se mantiene nos quedamos sin mercado para navidades.

Lo normal es que se de un respiro y estas zonas sean los mínimos "por ahora", antes de seguir su camino.

El spread del ibex-dax parece estable, parece que el precio quiere testear de nuevo la media de 200 sesiones que se encuentra en 3.100 unos 300 puntos desde estos niveles.


En cuanto a las fases, recuerdo que estamos en la 2 seguimos laterales y con figura de vuelta en el SP500, lo normal antes de seguir con las caidas seria testear de nuevo la linea de rotura que se encuentra en niveles entre 1.250 y 1.260.

Los niveles actuales corresponden a los máximos de agosto del 2010 y lo razonable es es no perforarlos "por ahora".



Es muy posible que los 3 últimos meses del año no sean tan malos como parece, eso si, este año será el último en vender los valores a precios razonables. Aconsejo cambiar en diciembre los Planes de Pensiones que se encuentren en renta variable a Renta Fija o Planes Garantizados.

Por una sencilla razon el próximo año sera mucho peor que este y se puede ver mirando los graficos mensuales de los indices:

Los mercados americanos aun no han corregido nada de la subida, ha estado anestesiados con las QE1 y QE2.

En el Stoxx50 debido a su composición mayoritaria de banca ha sido el más castigado y en caso de rebote el que más subira.

A pesar de las caidas aun no se detectan ventas de pánico, asi que en el próximo rebote que lo tendremos hay que utilizarlo para liquidar la cartera.

En 2012 como anticiparon los MAYAS tendremos algún acontecimiento que hará cambiar la visión del mundo tal y como la conocemos en la actualidad.

AHORA O NUNCA

La captura corresponde al STOXX50, en el que se ve claramente una formación de H-C-H invertido.

Todos los indices estan dibujando formaciones de H-C-H invertidas con los objetivos de sus respectivas lineas de rotura de la fase1.

Como referencia, SP500 nivel 1.250, Stoxx50 2.350, Ibex 9.000 etc...

Sólo falta dibujar la subida del hombro derecho y romper la linea clavicular,

¿Casualidad que esta semana tenemos noticias por parte de la FED?. ¿QE3?

Por mi parte, hace mucho tiempo que deje de creer en las casualidades con respeto a la renta variable.

Seguimos en un mercado BAJISTA, y las subidas son para vender los errores de entradas, a largo plazo las caidas seran muy fuertes y este año se tendra la posibilidad de vender a precios razonables. Con paciencia se podra comprar Santander a 3 euros o Telefónica a 12.

REBOTE

Comienza Septiembre, un mes historicamente no muy bueno para los mercados.

Los mercados europeos lo estan haciendo mucho peor que los americanos y en algunos casos los desfases son importantes. En la gráfica se puede ver claramente.

Un cambio de tendencia se suele producir con movimientos muy bruscos, y este caso es uno más, los precios saltado por debajo de sus medias con GAP importantes sobre todo en los mercados europeos, los americanos estan algo adulterados con su droga particular QE1, QE2, y próxima QE3 que veremos en septiembre.

Para largo plazo la tendencia pasa a bajista y lo confirmaran el cruce de medias, pero antes tendremos un rebote a ellas como paso anteriormente (Recuadros amarillos).

Utilizando la herramienta de FIBO en nuestro indice IBEX, tendríamos como objetivo el nivel 9.000 (50% de la caida) y como objetivo "ideal" el 9.284.

Una cosa esta clara y es que si llegamos a esos niveles entre 9.200 y 9.300 es zona de ventas agresiva, y viendo el gráfico anterior para largo plazo olvidarse de compras y liquidar las posiciones compradoras.

El spread IBEX-DAX, estaría casi en la parte alta del canal bajista y para colmo con la media de 200 sesiones a unos 150 ptos del cierre del viernes, asi que necesitaremos de la ayuda de nuestros amigos alemanes para alcanzar los niveles anteriores.

Con el seguimiento de las 3 FASES del SP500, (Explicadas en un post de agosto) os actualizo el gráfico y esta semana quedaría de esta forma:

En la parte positiva tendremos noticias importantes a mediados de septiembre por parte de la FED.

En la parte negativa, este mes hay refinanciaciones de Grecia, Francia y España muy importantes.