GRECIA y SITUACIÓN A 24.06.2011 ALARMA ROJA

Ya son varias las semanas en las que advierto que la volatilidad va en aumento, pero esta semana es aun más preocupante ya que los indicadores de tendencia de LARGO PLAZO estan confirmando lo que ya avise la semana pasada, y es que algo esta cambiando en el fondo del mercado.

Lo primero es lo primero y todos tenemos en mente en GRECIA, en este gráfico podeis ver la exposición a la deuda griega de cada uno de los paises poseedores de las emisiones.

Los bancos Alemanes y Franceses tienen casi el 50% del total de deuda griega.

¿Creeis que dejaran que se declare en default o quiebra?, sinceramente no lo creo, por eso aprobaran la ayuda si o si, pero de la forma en que la estan instrumentando sólo dan una patada hacia adelante y poco más.

La única solución viable a largo plazo, es una reestructuración ordenada, pero claro eso se podría interpretar como default por las casas de calificaciones, asi que lo que harán será aprobar esa ayuda y rezar para que un milagro se produzca y poco más.

Otra solución sería la emision conjunta de EUROBONOS, una emision de deuda Única para toda europa, pero claro, quien se financia con tipos de interesa bajos no quieren, siendo este el caso de Alemania.

Esta medida será la que se tomara dentro de 3 años cuando estemos al borde del abismo, como siempre el ser humano hasta que no se ve acorralado no reacciona.

La aprobación del rescate evidentemente hará rebotar con fuerza las bolsas, pero la tendencia de fondo ya se ha deteriorado mucho. Vamos a verlo:

Estos datos son de los valores cuyos precios estan por encima y por debajo de la media de 200 sesiones en diferentes mercados:

Esta semana se enciende la alarma roja, la tendencia global pasa a BAJISTA, sólo los americanos con su QE2 han sobrevivido, pero esta semana termina y no hay próxima hasta Septiembre-Octubre, asi que no tardaran a unirse al club.

Por lo tanto aunque tengamos un rebote a corto plazo por lo explicado anteriormente no recomiendo tomar posiciones para largo ya que la tendencia ha pasado a bajista.

En el corto plazo, el ibex sigue su camino hacia la zona de 9.400-9.500 puntos.

Viendolo en gráficos diarios, apreciamos que limpiaron de sobreventa de manos debiles en el primer rebote y que esta caida ha pillado a contra pie a todo el mundo.

El indicador de tendencia pierde la media de 200 sesiones, y se suma a los avisos que nos da el mercado, de un verano de bajadas.

En cuanto al Spread vamos directos al soporte mayor de mercado, he señalado los cruces de la media de corto, hasta que no se cruce al alza recomiendo irse de vacaciones, aunque tambien se pierda dinero, por lo menos se disfratara más.

Estado de Alerta por temperaturas y por tendencia bajista activada.

Situación a 19-06-2011 y MEDIO PLAZO

Al final de la semana terminamos con rebote como adverti en el chat de pc-bolsa, demasiado alarmismo entre los inversores para mantener una caida sostenida, y es que en los últimos años las caidas no son limpias y siempre tenemos rebotes de amplio rango en dirección contraria.

Veamos como quedamos despues de subir mas de 200 puntos.




Como se puede ver, la situación poco a cambiado a pesar de la subida, seguimos dentro de un canal bajista perfectamente delimitado y que actualmente tiene el techo por los de niveles de 10300.

Lo lógico sería ver cotizando el ibex por niveles de 9.500 que es la base del canal.

Si miramos el Spread IBEX-DAX, se puede apreciar de nuevo un canal bajista perfecto.

A descatar en el lateral derecho del blog, los datos de tendencia semanales como a pesar de las subidas, los datos han seguido deteriorandose.

Y muy a tener en cuenta que el DAX pasa a bajista de LARGO PLAZO en su mercado continuo, bajando del 50% los valores cuyos precios estan por encima de la media de 200 sesiones. Por lo tanto situación muy peligrosa, ya que si el DAX baja, nos arrastrara sin ninguna duda.




Hace un par de semanas subía esta captura donde se ven los mercados americanos y europeos a largo plazo.

Se advirtio que los USA estaban un 10% sobrevalorados con especial atencion al NASDAQ donde les estaban tendiendo una trampa a los pobres borreguitos.

Aqui vemos lo acontecido, SP y DOW caidas superiores al 5%, y el NASDAQ más del 7%.



No descarto un rebote más importante dentro de 2 o 3 semanas, despues de otro tramo de bajada, PERO lo importante es que se esta GESTANDO un cambio de tendencia IMPORTANTE para largo plazo.

Vamos a analizar a Telefonica desde el punto de vista de LARGO PLAZO, ya que en nuestro mercado es la de mayor ponderación.



A simple vista fijandonos sólo en el precio de la acción, veremos un valor alcista, pero si nos fijamos un poquito más veremos cosas interesantes.

He insertado un indicador creado por mi, para confirmar la tendencia del valor y que en algunos casos sirve para anticiparte al movimiento.

A mediados de Diciembre del 2003, este indicador anticipo el cruce de la media de 200 sesiones del valor, el precio siguio subiendo hasta que se encontro con su media de 200 sesiones 1 mes mas tarde y se giro, pero en ningun momento el indicador perdio su respectiva media lo que anticipaba que el precio terminaría subiendo.

Al precio le costo 9 meses perforar la media de 200 sesiones al alza, pero en las bajadas no suele suceder esto, supongo que por la sipcología humana que tiende a la catastrofe, en 2001 el indicador perforo a la baja la media anticipandose de nuevo, esta vez el precio solo tardo 3 meses en confirmar la perdida, y ya sabemos como termino aquel año.

Los grandes tiburones necesitan tiempo para distribuir las acciones, y aumentar sus posiciones bajistas, no creo que sea casualidad que el indicador de Konkorde ya anticipe que estas "manos fuertes" ya esten vendidas.

Estos indicadores son de LARGO PLAZO, y salvo que este cruce se anule en un futuro, el que tenga pensado invertir en bolsa recomiendo que se lo piense 2 veces.

Análisis Spred Trigo-Maiz

Los mercados cambian a lo largo del tiempo, y una estrategia que ha funcionado durante 50 años sin previo aviso deja de hacerlo.

La estrategia consiste en una compra de volatilidad, es decir, ir comprando conforme el spread baja ya que se tiene un "SUELO FIABLE", en el que rebotará y asi podremos ir vendiendo nuestras posiciones con beneficios.

Esta táctica ha funcionado durante los últimos 50 años, pero desde el 2.008 algo cambio, como se ve en la captura el Spread se desmadro, las excusas utilizadas fueron las limitaciones a las exportaciones rusas del trigo por los indendios que estrangularon la oferta del trigo.

Pero en 2.008 tambien ocurrio un hecho historico, la inyección masiva en la economia más grande de la historia. Aquí teneis el grafico de la Base Monetaria de EEUU, en menos de 2 año Bernanke y sus amigos multiplicaron por 4 el dinero en circulación.







No es de extrañar que comiencen a producirse "fenómenos paranormales" nunca vistos anteriormente, como las subidas de las materias primas.

Vamos con el Spread: Para el que no este relacionado con él, el gráfico se construye restando 1 contrato de Trigo a 1 contrato de Maiz. Nunca antes en la historia este Spread había estado en negativo hasta ahora.

Esta Captura es de largo plazo.



Ampliandola quedaria asi:



He insertado dos indicadores de cosecha propia, el primero mide el grado de sobrecompra o sobreventa que tiene, en 2.008 como se aprecia inflaron el spread hasta máximos históricos, lo recordareis pq en aquella época os subieron el pan de 0.40 € a 0.70€. Bromas a parte, el indicador aviso de que aquellos precios no eran sostenibles y la caida fue tan rápida como la subida.

El segundo indicador mide la tendencia; en 2.007 anticipo un suelo muy fuerte y a finales de 2.010 marco un techo al tocar su media de 200 sesiones.

En estos momentos, el primer indicador anticipa una SobreVenta excesiva, inversamente proporcional a la del 2.008.

Y el segundo, en caso de que esta semana comienza a subir como creo, y dejamos los números negativos, daría indicios de un suelo.

El Spread subiría por dos motivos, que el trigo suba más que el maiz, o que el maiz baje más rapido que el trigo, el gráfico del trigo esta totalmente lateral pero el del maiz:

A primera vista es totalmente alcista pero con pegas por todos lados, a estas pegas se les llama DIVERGENCIAS.

1.- El indicador de tendencia esta bajando desde marzo mientras el maiz no para de subir.

2.- Las manos fuertes (gráfico azul) se estan saliendo desde marzo mientras el maiz no para de subir.

3.- Los volumenes en los dias de bajadas son mas fuertes que en los de subidas, por eso el tercer indicador no para debajar mientras el maiz no para de subir.

A veces 1 +1 no siempre son 2.

PRÓXIMO AUMENTO DE VOLATIDAD

Fijaros en los datos de esta semana:


Todos los mercados incluidos los americanos han pasado a BAJISTAS, la tendencia de corto es muy fuerte,

Los datos de largo, semana tras semana perdiendo fuerza.

Esta semana no me ha sido posible subir capturas, pero viendo los datos puede que esta semana sea la realmente peligrosa.

Según Carpatos las manos fuertes estan vendidas, y viendo estos datos parece que la situación no invita a comprar.

Sólo salvaría la semana una noticia procedente de Grecia o de la FED con una nueva QE3.