Análisis Spred Trigo-Maiz

Los mercados cambian a lo largo del tiempo, y una estrategia que ha funcionado durante 50 años sin previo aviso deja de hacerlo.

La estrategia consiste en una compra de volatilidad, es decir, ir comprando conforme el spread baja ya que se tiene un "SUELO FIABLE", en el que rebotará y asi podremos ir vendiendo nuestras posiciones con beneficios.

Esta táctica ha funcionado durante los últimos 50 años, pero desde el 2.008 algo cambio, como se ve en la captura el Spread se desmadro, las excusas utilizadas fueron las limitaciones a las exportaciones rusas del trigo por los indendios que estrangularon la oferta del trigo.

Pero en 2.008 tambien ocurrio un hecho historico, la inyección masiva en la economia más grande de la historia. Aquí teneis el grafico de la Base Monetaria de EEUU, en menos de 2 año Bernanke y sus amigos multiplicaron por 4 el dinero en circulación.







No es de extrañar que comiencen a producirse "fenómenos paranormales" nunca vistos anteriormente, como las subidas de las materias primas.

Vamos con el Spread: Para el que no este relacionado con él, el gráfico se construye restando 1 contrato de Trigo a 1 contrato de Maiz. Nunca antes en la historia este Spread había estado en negativo hasta ahora.

Esta Captura es de largo plazo.



Ampliandola quedaria asi:



He insertado dos indicadores de cosecha propia, el primero mide el grado de sobrecompra o sobreventa que tiene, en 2.008 como se aprecia inflaron el spread hasta máximos históricos, lo recordareis pq en aquella época os subieron el pan de 0.40 € a 0.70€. Bromas a parte, el indicador aviso de que aquellos precios no eran sostenibles y la caida fue tan rápida como la subida.

El segundo indicador mide la tendencia; en 2.007 anticipo un suelo muy fuerte y a finales de 2.010 marco un techo al tocar su media de 200 sesiones.

En estos momentos, el primer indicador anticipa una SobreVenta excesiva, inversamente proporcional a la del 2.008.

Y el segundo, en caso de que esta semana comienza a subir como creo, y dejamos los números negativos, daría indicios de un suelo.

El Spread subiría por dos motivos, que el trigo suba más que el maiz, o que el maiz baje más rapido que el trigo, el gráfico del trigo esta totalmente lateral pero el del maiz:

A primera vista es totalmente alcista pero con pegas por todos lados, a estas pegas se les llama DIVERGENCIAS.

1.- El indicador de tendencia esta bajando desde marzo mientras el maiz no para de subir.

2.- Las manos fuertes (gráfico azul) se estan saliendo desde marzo mientras el maiz no para de subir.

3.- Los volumenes en los dias de bajadas son mas fuertes que en los de subidas, por eso el tercer indicador no para debajar mientras el maiz no para de subir.

A veces 1 +1 no siempre son 2.