Mercado a 17-09-12

La nueva QE3 intentando sostener la economía de forma artificial condicionara la evolución de los mercados en los próximos meses.

Estas medidas de expansión monetaria basada en impresión de dinero ha tenido en otras ocasiones un poder alcista muy fuerte para las bolsas.

La semana pasada advertía de que estamos muy próximos a resistencias de medio plazo muy importantes:

La semana termina de esta forma:

Hay que estar muy atentos a las próximas semanas, por ahora las resistencias siguen en el mismo lugar y el mercado tendrá que luchar para superarlas:

El problema es la sobrecompra que es muy elevada, esta semana puede ser decisiva en cuanto a la rotura de esa zona, pero apostaría por un descanso antes de intentar cotas mayores:

En los gráficos horarios, se pueden ver divergencias muy claras, avisando de que los precios tienen cada vez menos fuerza en la subida y que una corrección puede estar cerca:

Esta situación se puede apreciar en más de un indice, aqui tenemos al DAX en la misma situación que el Stoxx50

Una noticia buena para sostener las subidas, es la perforación del Bund de su directriz alcista,

Lo normal es quedarnos estancados sobre estos niveles y entrar en un lateral para liberar los indicadores de la sobrecompar existente antes de intentar romper resistencias.

En los Spread la sobrecompra tambien es muy importante:

Hoy traigo un nuevo Spread, en este caso del DAX-CAC, el techo del canal esta muy próximo en la cota de los 4.000 puntos, otra señal de que el mercado va a tener problemas para mantener la subida.

En cuanto a nuestro mercado el objetivo estaría en los 8.500 puntos, hablando de medio plazo, a corto el viernes dibujo un doji, apostaría más por un movimiento en lateral de unos 300 puntos.

Para ampliar el campo de las inversiones, una posible entrada en un Spread entre Telefonica y Santander, en estos momentos no es posible ya que están prohibidas las posiciones cortas en España.

Como se observa la media amarilla es muy buen indicador para entrar en el spread cuando corta la media blanca, y en estos momentos esta apunto de hacerlo, esto significaría que Telefónica lo haría peor que Santander si confirma finalmente la señal.

Es decir, en caso de subidas, TEF subiría menos que SAN y en caso de bajadas TEF bajaría más que SAN.

La operación sería Cortos TEF y Largos en SAN.

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